L'OPA sur Grévin & Cie devient amicale

L'offre publique d'achat de la Compagnie des Alpes (CDA) vient de recevoir le soutien de Grévin et Compagnie après la présentation de son projet industriel révisé et depuis le relèvement de son offre à 33 euros par titre (33,36 en incluant le dividende). A la suite de négociations tendues et de garanties, notamment sur le maintien et l'autonomie du management  en place, l'offre est passée d'hostile à amicale.
Le 27 mai dernier, le conseil d'administration de Grévin & Cie avait jugé insuffisante la première offre formulée par la CDA au prix de 30 euros par action (le titre cotait avant suspension 21 euros) alors que la Caisse des Dépots, actionnaire à 30,2 % (par la C3D) avait décidé dès le départ d'apporter la totalité de ses titres à l'OPA. Il faut dire que C3D est aussi l'actionnaire de référence de la CDA avec une participation de 43 %. Olivier de Bosredon, PDG du groupe de loisirs juge désormais "qu'il s'agit d'une bonne valorisation pour les actionnaires qui veulent sortir ou rester". Les deux groupes vont donc rapidement présenter une offre conjointe à la COB et à la CMF (Commission des marchés financiers). Les dirigeant et l'encadrement vont apporter leur titres à l'OPA, tout comme le groupe Accor qui détient 5,9 % du capital. L'opération évaluée à 148 millions d'euros sera financée par une augmentation de capital représentant "au moins 50 % du coût de l'offre". Après validation de l'offre par les autorités financières, ce projet donnera naissance à un nouveau pôle touristique français pesant quelques 310 millions d'euros de chiffre d'affaires dont 221 à la montagne.
La Compagnie des Alpes est le premier exploitant de remontées mécaniques de l'Hexagone. Le groupe Grévin & Cie est quant à lui devenu le deuxième spécialiste des sites de loisirs et touristiques en Europe avec dix sites, dont le Parc Astérix, le Musée Grévin, des parcs de monuments miniatures, des grand Aquarium et récemment, deux parcs acquis aux Pays-Bas.