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Elior renforce sa participation dans Areas et Dufry

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Le Groupe Elior vient d’acquérir auprès de la société espagnole HPI 2000 un intérêt de 9% dans Areas, complémentaire des 60% déjà détenus. Areas, société de restauration de concession, opère en Espagne, au Portugal et en Amérique latine. Elle a réalisé sur l’exercice 2003/2004 un chiffre d’affaires de 547 M€, un excédent brut d’exploitation (Ebitda) de 80 M€ et un résultat d’exploitation (Ebita) de 58 M€. « Les accords d’actionnaires entre Elior et la société espagnole Emesa, l’autre actionnaire important d’Areas, ne sont pas modifiés du fait de cette opération », précise le groupe. Celle-ci a un impact sur l’endettement net du Groupe de 43 M€, et porte le pourcentage de consolidation proportionnelle d’Areas par Elior de 60% à 69%.

Par ailleurs, Elior, par l’intermédiaire d’Areas, a procédé à un aménagement des accords relatifs à son investissement dans la société Dufry, spécialiste de la gestion de boutiques en milieu aéroportuaire. Areas détient aujourd’hui une participation indirecte de 11,25% dans Dufry, au travers de la détention de 15% du capital de Sintres, elle-même actionnaire à 75% de Dufry. Areas a pris l’engagement de porter sa participation directe et indirecte dans le capital de Dufry de 11,25% à 23,75%. Cette augmentation de 12,5 % résultera de l’acquisition auprès des précédents actionnaires de contrôle de Dufry de la moitié de la participation de 25% qu’ils continuaient de détenir dans Dufry. L’autre moitié sera acquise directement par les autres actionnaires de Sintres. Areas ainsi que son partenaire dans Sintres, la société de private equity Advent International (« Advent »), ont simultanément renoncé aux options réciproques d’achat et de vente portant sur les 15% du capital de Sintres qu’Areas avait acquis en février 2004, lors de la prise de contrôle de Dufry par Sintres. L’acquisition, qui se traduira par la consolidation par mise en équivalence de Dufry, a un impact de 22 M€ sur l’endettement consolidé d’Elior.

Enfin, les actionnaires de contrôle de Sintres, les fonds gérés par Advent, ont annoncé la décision unanime du conseil d’administration de Dufry, auxquels siègent deux représentants d’Elior et Areas, de se porter acquéreur par voie d’offre publique d’achat d’au moins 50,01% du capital de la société Aldeasa. Aldeasa est leader en Espagne des marchés du Duty Free et du Travel Retail en milieu aéroportuaire.

Le conseil d’administration de Dufry a indiqué qu’il prévoyait de financer cette opération par utilisation de lignes de financement consenties par différents établissements bancaires, et au moyen d’une augmentation de capital de 100 M€ souscrite intégralement par Sintres, correspondant pour Areas à un engagement complémentaire de 15 M€ et, compte tenu de la consolidation à 69% d’Areas par Elior, à un engagement de 10 M€ pour Elior.

 

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